自2024年12月12日《关于全面实施个人养老金制度的通知》正式颁布施行以来，个人养老金制度从36个试点城市(地区)推广至全国，全面落地实施满一年。与此同时，伴随权益市场稳步回暖，个人养老金基金Y份额交出了“稳健底色与成长活力”兼具的成绩单。Wind数据显示，截至2025年9月30日，今年前三季度个人养老金基金Y份额平均收益率超17%，去年新纳入的指数基金Y份额平均收益率更达26.15%，成为国民养老储备的重要配置力量。
在这场关乎国民养老投资的“大考”中，国内领先的养老金投资管理机构——工银瑞信基金，凭借多年深耕积淀，在这场“养老答卷”中表现突出。其旗下多只养老FOF基金Y份额与指数基金Y份额在规模与业绩方面亮点频现。
产品多元，规模扩容个人养老金基金Y份额成投资者养老新选择
产品体系的不断丰富，为个人养老金投资提供了更多样的选择。《关于全面实施个人养老金制度的通知》明确将指数基金、国债、特定养老储蓄等纳入个人养老金投资范围，进一步拓宽了资产类别。证监会数据显示，截至2025年9月30日，个人养老金基金名录已扩容至302只，相比去年同期大幅增长51.76%，涵盖211只养老目标FOF与91只指数基金，产品类型日益多元，规模持续扩容，Y份额正逐步成为投资者规划养老生活的重要配置工具。
在市场供给丰富的同时，投资者的参与热情也持续攀升。Wind数据显示，截至2025年三季度末，全市场个人养老金基金Y份额总规模已达151.11亿元，较2024年末的91.41亿元增长超过65%，其中，指数基金Y份额较2024年年末增长超6倍，反映出个人养老金基金正获得越来越多投资者的认可。业绩方面，随着权益市场回暖，Y份额基金在2025年前三季度整体表现亮眼。Wind显示，今年以来，截至9月30日，全市场300只有业绩的Y份额中，获得正收益的产品占比达99.7%。从细分品类看，养老FOF Y份额全部实现正收益，指数基金Y份额表现同样突出，其中跟踪科技成长方向的产品弹性显著，展现出较强的竞争力。
在行业整体向好的浪潮中，工银瑞信基金的增长势头强劲，彰显头部公募的综合实力。Wind数据显示，截至2025年三季度末，工银瑞信旗下Y份额合计规模攀升至14.57亿元，在全市场公募Y份额总规模中占比9.64%，排名行业前列，相较于2024年年底，增长幅度高达94.27%，远超行业平均增长幅度，成为投资者配置个人养老金基金的优先选择之一。
工银瑞信Y份额多维领航多元布局与卓越业绩彰显头部实力
工银瑞信Y份额的快速增长，既得益于个人养老金市场扩容的行业东风，更源于自身在产品布局与投资业绩上的硬核支撑。自个人养老金制度启动以来，工银瑞信便以投资者需求为核心率先布局，如今已构建起由13只产品组成的多元化Y份额矩阵，包含9只养老FOF与4只指数基金Y份额，形成“稳健打底、成长增效”的立体配置体系，全方位适配不同养老规划需求。
在养老FOF Y份额领域，工银瑞信实现了对人群与风险的双重精准覆盖。9只产品中，既包含针对“70后”至“95后”的全周期目标日期基金(覆盖2035、2040、2045、2050、2055、2060六大退休节点)，也有适配不同风险偏好的平衡型、稳健型目标风险基金，让投资者可根据自身年龄与风险承受能力“对号入座”。业绩表现更成为口碑基石，基金定期报告显示，截至2025年9月30日，其旗下8只成立满一年养老FOF Y份额过去一年均成功跑赢业绩比较基准，其中5只过去一年回报超20%，工银养老2050五年持有Y以35.61%的过去一年收益率斩获21.26%的超额回报。工银养老2035Y、2040Y、2045Y、2055Y等产品过去一年的收益也均突破20%。优异业绩带动规模攀升，截至三季度末，工银养老2050Y规模达4.11亿元，在Y份额基金中稳居前列，充分体现市场信赖。
指数基金Y份额则成为把握市场机遇的“利器”，工银瑞信凭借前瞻性布局构建起特色优势。旗下4只产品全面覆盖四大核心宽基赛道：工银沪深300指数Y聚焦A股核心资产，工银中证500ETF联接Y以中小盘龙头为核心实现风格均衡，工银中证A50ETF联接Y覆盖全行业龙头全景布局，工银科创ETF联接Y则精准锚定科创板“硬科技”核心资产。作为市场上少数布局两只A系列指数的基金公司之一，工银瑞信的差异化优势显著。基金三季报显示，截至2025年9月末，工银科创ETF联接Y自基金合同生效起回报高达47.5%，工银中证A500ETF联接Y、工银沪深300指数Y、工银中证A50ETF联接Y回报也超过17%，成为投资者把握权益市场机遇的优质工具。
践行养老金融使命专业赋能“享老”未来
养老金投资从来不是追求短期爆发的“百米冲刺”，而是一场比拼耐力与专业的“长期马拉松”，其核心在于以稳健的投研体系锚定长期价值，以坚定的长期主义穿越市场周期。工银瑞信基金作为业内少数拥有养老金投资管理全牌照的公募机构，凭借深厚积淀在养老金管理领域持续领跑，养老金管理规模稳居同业前列，除了第三支柱业绩可圈可点外，在第二支柱企业年金上的投资表现同样出色。根据人社部发布的《2025年三季度全国企业年金基金业务数据摘要》显示截至2025年三季度末，公司管理的企业年金单一计划含权类组合近三年累计收益率达18.37%，集合计划达16.68%，双双位居行业上游；固定收益类组合近三年表现同样亮眼，单一计划与集合计划区间收益分别达10.94%、10.61%，均大幅超越同类平均水平，用业绩数据印证了实力。
稳健业绩的背后，是“平台化、一体化、团队化”的投研体系作为坚实支撑。工银瑞信围绕长期投资需求，搭建起覆盖权益、固收、FOF、指数及量化的四大投研板块，同步设立15个投资能力中心，形成全资产、全维度的研究与投资架构，确保对各类资产的深度洞察。在此基础上，公司依托智能投研系统与风控平台，实现对市场动态、资产配置、风险预警的实时跟踪与高效响应，既通过大数据分析提升投资决策的精准度与效率，又以系统化风控筑牢养老金资产的安全底线，为不同风险偏好、不同生命周期的养老金产品提供投资支撑。
专业投资之外，工银瑞信以“投资为民”的初心构建全周期客户陪伴体系。通过“投知里”投教品牌，公司将专业养老理念转化为投资者易懂的内容：连续两年在服贸会打造“夕拾馆”养老主题体验空间，以沉浸式场景传递科学养老观念；针对个人养老金“长期投资”的核心属性，持续通过线上直播、图文解读等形式，引导投资者树立“长期投资、价值投资”理念，帮助大众在市场波动中保持理性，稳步积累养老财富。
站在个人养老金制度全面实施一周年的新起点，工银瑞信以头部公募的担当，将自身发展深度融入国家多层次养老保障体系建设大局。未来，公司将持续把投研优势转化为产品竞争力，以更丰富的产品矩阵适配多元需求，用更具温度的陪伴与专业支撑，助力更多投资者实现从“老有所养”到“老有优养”的美好跨越，为助力广大人民美好养老贡献力量。
数据说明：
【1】工银养老2035三年持有Y(017251)，成立于2022年11月11日，历任基金经理：蒋华安(2022.11.11—2025.4.16)，徐心远(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，过去一年净值增长率22.64%，同期业绩比较基准8.75%；2024年净值增长率4.96%，同期业绩比较基准9.83%；2023年净值增长率-6.55%，同期业绩比较基准-1.37%。
【2】工银养老2040三年持有Y(017351)，成立于2022年11月16日，历任基金经理：蒋华安(2022.11.16—2025.4.16)，徐心远(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，过去一年净值增长率24.33%，同期业绩比较基准11.02%；2024年净值增长率5.37%，同期业绩比较基准10.53%；2023年净值增长率-6.38%， 同期业绩比较基准-3.65%。
【3】工银养老2045三年持有Y(017352)，成立于2022年11月16日，历任基金经理：蒋华安(2022.11.16—2025.4.16)，徐心远(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，过去一年净值增长率25.07%，同期业绩比较基准12.78%；2024年净值增长率5.43%，同期业绩比较基准11.02%；2023年净值增长率-6.77%， 同期业绩比较基准-4.41%。
【4】工银养老2050五年持有Y(017353)，成立于2022年11月16日，历任基金经理：周崟(2022.11.16—2024.1.5)，徐心远(2024.1.3—至今)。截至2025年9月30日，过去一年净值增长率35.61%，同期业绩比较基准14.35%；2024年净值增长率-3.87%，同期业绩比较基准11.40%；2023年净值增长率-9.61%，同期业绩比较基准-5.91%。
【5】工银养老2055五年持有混合发起(FOF)Y(020316)，成立于2023年12月15日，历任基金经理：周崟(2023.12.15—2024.1.5)，徐心远(2024.1.3—至今) 。截至2025年9月30日，过去一年净值增长率21.08%，同期业绩比较基准14.35%；2024年净值增长率8.29%，同期业绩比较基准11.40%。
【6】工银科创ETF联接Y(022932)：成立于2024年12月13日。基金经理：赵栩(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起净值增长率47.5%，同期业绩比较基准48.25%。
【7】工银中证A500ETF联接Y(022982)，成立于2024年12月13日。基金经理：焦文龙(2024.12.13—至今)，刘伟琳(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起净值增长率22.33%，同期业绩比较基准19.77%。
【8】工银沪深300指数Y(022935)：成立于2024年12月13日。基金经理：刘伟琳(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起净值增长率19.95%，同期业绩比较基准17.08%。
【9】工银中证A50ETF联接Y(022975)：成立于2024年12月13日，基金经理：赵栩(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起净值增长率17.76%，同期业绩比较基准15.62%。
【10】个人养老金基金Y份额、指数基金Y份额今年以来平均回报、个人养老金基金Y份额今年以来正收益占比数据、近一年收益率来源wind，截至2025年9月30日。
风险提示：
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金名称中含有“养老”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。养老FOF为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。ETF基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。指数基金主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数，以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有风险。ETF联接基金通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资ETF联接基金将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。股票型指数基金原则上采用完全复制法跟踪本基金的标的指数，基金在多数情况下将维持较高的股票投资比例，在股票市场下跌的过程中，可能面临基金净值与标的指数同步下跌的风险。基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。工银养老2035三年持有Y(017251)、工银养老2040三年持有Y(017351)、工银养老2045三年持有Y(017352)基金目标退休日期到期前，基金对投资者的每笔有效申购(或认购)设置为期三年的最短持有期；对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日或基金份额申购确认日起，至基金合同生效日或基金份额申购确认日的第三年的年度对日(如无该对应日的，则顺延至下一日)止的期间。对于目标退休日期到期日时每笔申购份额持有不满三年的，以实际持有期限作为最短持有期。最短持有期到期前，基金份额持有人不能提出赎回申请，因此面临流动性风险。工银养老2050五年持有Y(017353)、工银养老2055五年持有混合发起(FOF)Y(020316)基金目标退休日期到期前，基金对投资者的每笔有效申购(或认购)设置为期五年的最短持有期；对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日或基金份额申购确认日起，至基金合同生效日或基金份额申购确认日的第五年的年度对日(如无该对应日的，则顺延至下一日)止的期间。对于目标退休日期到期日时每笔申购份额持有不满五年的，以实际持有期限作为最短持有期。最短持有期到期前，基金份额持有人不能提出赎回申请，因此面临流动性风险。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等相关法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。
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